今日IT 首页 科技 论道IT 查看内容

搜狗IPO病例报告:七宗大病缠身

2017-8-8 16:43| 发布者: admin| 查看: 115| 评论: 0

  如果说“赚他一个亿”是许多有志青年的“小目标”;那么“实现IPO”,就是许多创业公司的“小目标”。

  但比起丰满的理想,现实总是显得如此骨感。无论是个人还是公司,能够实现“小目标”的毕竟是少数。

  俗话说,成功的人和企业大抵是相似的,没能实现小目标的小伙伴们,却各有各的“病症”——才华有限、资源不足、好牌打烂、政策变迁、缺乏护城河……在中国,让他们或它们在小目标前止步不前的“病症”,绝不止100种。

  比如,搜狗这个疾病缠身的“有志青年”,就碰到了IPO前的瓶颈。

  病症一:才华有限,野心>能力

  想要实现小目标,能力无疑是最为关键的。

  一位伟人说过,世界上最让野心家痛苦的,不是怀才不遇,而是野心大于能力。

  而对于企业来说,产品不给力,用户体验差,则是难以跨过的“硬伤”。

  比如,2月6日,搜狗公司带着4000万重金打造的机器人“汪仔”上了江苏卫视《一站到底》的节目。

  原本以为会籍此好好秀一秀在人工智能上的肌肉,却不料节目播出后,搜狗遭遇滑铁卢危机,其人工智能技术水平也备受质疑。原因很简单:节目中,搜狗机器人“汪仔”所展示在大众面前的,只是传统意义上的信息库检索技术,被扒皮其回答正确的题目可从网上《一站到底》的题库中检索得到,重复率高达64%。而搜狗此前大力传播的语音识别和语义理解技术,在节目中也是表现平平,错误层出不穷。这使得“汪仔”被网友戏称为“word狗”,而搜狗则被指“伪人工智能”公司。

  除了汪仔机器人之外,搜狗最引以为傲的机器翻译也常引发负面质疑。去年乌镇世界互联网大会上,搜狗的机器翻译多次出现前后矛盾的现场BUG,时至今日,搜狗都不敢对外开放相关测试。

  所谓才华有限,能力大于野心,说的就是如此。

  病症二:“I”不逢时,错过IPO最好风口

  雷军曾说过,只要站对了风口,即便是一头猪也能飞起来。

  而站错了风口,即便是一只鸟,飞起来也费劲。

  搜狗选择IPO的时间,就是典型的“站错了风口”。

  近两年来,搜狗在营收和市场份额方面的表现并不亮眼——据华尔街分析,事实上搜狗已错过IPO的最佳节点。

  其实,无论是一个人还是一个企业,终其存在的时间内,重大的机会就那么几个,一旦错过,将永不再来。而对于王小川与搜狗来讲,早在2013年末,搜狗获得腾讯4.48亿美元投资和合并腾讯搜搜资源之后,搜狗就开始进入了营收与市场份额的持续增长阶段,并在2014年Q3季度营收突破了1亿美元,比当时的中概股微博和猎豹营收表现都好,可谓“人生巅峰”。

  但就像巴菲特说的,在股市中,最最值钱的,就是“可能性”。那时的搜狗在外界看来无疑有着无限的可能,是业界公认的最佳时机。一时间,上市的风口狂风大作,但搜狗却“稳如泰山”,并未有所动作。

  到了2016年末,搜狗的表现却未达到人们的期待。2016年Q3广告收入还出现了下滑,单季度营收基本在1.5亿美元左右……让网民的想象空间大幅缩小,这时的搜狗,却要上市了……

  可以说,搜狗此时IPO早已错过表现最佳的时间点。

  病症三:内乱纷呈,股东并立

  一个人最怕的,是左右摇摆没有主心骨。

  而一个企业最怕的,是权责不明确,大权旁落。

  腾讯、搜狐和搜狗三者之间的潜在关系错综复杂,就像三角恋般让人摸不着头脑,又像是三国一样纷争不休。

  其中,腾讯持股45%,是搜狗的最大股东,但其中一半为无投票权的普通股;搜狐持有38.35%股权和最大的投票权;虽然投票权在搜狐手中,但搜狗的实际管理者却是只拥有5.8%股权的王小川和搜狗团队……

  是不是很乱?

  解释一下就是,搜狗能否完成梦想、成功上市,取决于母公司搜狐是否点头;而搜狗一旦上市,上市的最大获利者将会是腾讯;但IPO的实际完成情况,则完全依托王小川团队的操作。

  这一切让我想起一句歌词:“东汉末年分三国,烽火连天不休”。

  如此乱象纷呈,搜狗能做到心无旁骛的IPO么?小编表示忧虑。

  病症四:暴殄天物,好牌打烂

  当搜狗成功获得微信与知乎资源的时候,业界纷纷惊呼,这个公司不寻常。

  但不知为何,互联网出身的搜狗却有着大妈一样的审美——每天在微信搜索的首页推荐的却大多是标题党一类的养生段子热文,活脱脱一副“中老年妇女与屌丝之友”的架势,可以说是把一手好牌打烂了。

  所以,搜狗并没有获得充沛的反向倒流,在这两个端口的诸如关键词、竞价排名等商业变现模式也都悄无声息。不仅如此,搜狗的市场份额也没有得到实质提升,距离百度、360等竞争对手还有着不可逾越的差距。

  对于搜狗来说,能够摸到一手好牌的确不容易,而能够把一手好牌打成这样,更不容易。

  病症五:盲目乐观,希望越大失望就越大

  “钻石王老五”王小川在接受采访时说,搜狗预计估值在50亿美元。

  这一估计一出,马上遭到了各方的质(chao)疑(xiao)。

  一方面,搜狗的母公司搜狐市值,只有14亿美元,不足王小川期望的三分之一……

  另一方面,搜狗对标的360在退市前最后一季度的营收达到4.38亿美金,净利润达到1.17亿,是搜狗的三倍。而有意思的是,360当时的市值也只有95亿美元。

  所以,估算下来,搜狗的市值最多30多亿美元,想要达到50亿美元,难度无疑是相当之大的。

  病症六:巨头在前,差距明显

  一直以来,被搜狗作为追赶对象的百度,对搜狗来说则更是遥不可及。

  搜狗曾放出豪言,要三年超过百度。

  但现实是,搜狗跟百度之间,差了13个搜狗、3个讯飞和一辆无人车,几乎是“宇宙发源地”大韩民国与中国的体量差距。

  以刚刚过去的2016年为例,搜狗营收6.6亿美元,百度总营收101.61亿美元,是搜狗的16倍;而在百度营收中,来自网络营销的有92.94亿美元,是搜狗的14倍。

  2017年第二季度,搜狗营收2.11亿美元,百度总营收30.97亿美元,是搜狗的14.7倍,而百度营收中来自网络营销的有26.38亿美元,是搜狗的12.5倍。

  即便是与弱一等的科大讯飞比,搜狗也是相差甚远。柯达讯飞2016年营收33.20亿元,净利润4.84亿元,大概是搜狗的5倍之多。

  而根据搜狗官方公布的数据来看,从2014年Q3开始,搜狗营收同比增长率持续下滑,到2016年Q3时,其营收额1.66亿美元几乎与2015年同期持平。这意味着,搜狗的营收可能已接近天花板。

  不仅如此,即便是王小川想要着重发力的人工智能,搜狗想要逆袭百度也绝非易事。

  因为,百度在人工智能领域实在是太!强!大!了!包括无人车、语音识别、图像识别等层面的成果也更加丰硕,早已处于领先地位,即使是国内的人工智能人才也基本都被百度笼于麾下,相比之下搜狗的人工智能仍处于初级阶段,其最近秀出的“实时机器翻译”就多次出现前后矛盾的现场BUG。

  在这种情况下,所谓赶超百度,无异于痴人说梦了。

  病症七:储备不足,扩张受限

  对一个热血青年来讲,其发展的天花板无疑是由自身潜力决定的。

  而对于企业来说,人才、技术、数据、布局,是最能决定未来发展的。

  但搜狗在以上几点都没有给外界足够的想象空间。

  比如,在搜狗的故事中,海外业务仍然是一个真空地带,这不仅是影响搜狗上市估值的重要因素,更是影响其未来发展的一个关键业务领域。

  因为中国互联网行业已经逐渐告别红利时代,增长遭遇瓶颈。因此,为了谋求发展,绝大多数国内互联网公司都选择出海,无论是布局市场潜力雄厚的东南亚、印度市场,还是远赴欧美市场分一杯羹,包括BAT、滴滴、头条、猎豹等企业都在发力海外市场。

  与纷纷扎下马步,立志出海的众多巨头不同的是,搜狗目前在国际化的道路上仍然是一片空白,无论是产品服务,还是投资并购,甚至最关键的人才积累上,都没有实现出海。

  “大清亡了”的故事告诉我们,不出海的团体,下场都是很惨的。

  七宗大病缠身还要强行IPO,对于搜狗这个“有志青年”来说,无疑需要极大的勇气。

  但梦想总是要有的,万一实现了呢?又有谁敢断言,一个才华有限、资源不足、好牌打烂、政策阻挠、潜力不多的浓眉大眼好青年,没有可能赚他一个亿呢?


鲜花

握手

雷人

路过

鸡蛋

最新评论

返回顶部